對(duì)于外資行來說，雖然持牌時(shí)間已經(jīng)超過一年，但是其代銷基金業(yè)務(wù)的“票房”一直不甚理想。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，10家在華外資法人銀行代銷基金的數(shù)量增長(zhǎng)均比較緩慢，其中代銷數(shù)量最多的是華僑銀行，但是代銷數(shù)量也僅為24只，而去年9月獲準(zhǔn)代銷的摩根大通銀行的代銷數(shù)量?jī)H為1只。

　　　理想豐滿

　　外資行對(duì)于基金代銷業(yè)務(wù)的“垂涎”遠(yuǎn)非“一日之久”。

　　早在2011年6月21日，證監(jiān)會(huì)[微博]就發(fā)布《證券投資基金銷售管理辦法》指引，自2011年10月1日起，符合條件的在華外資銀行可以申請(qǐng)成為基金銷售機(jī)構(gòu)，和國(guó)內(nèi)銀行“享受同等權(quán)利”，但并未頒布實(shí)施細(xì)則。2012年6月15日，證監(jiān)會(huì)頒布了關(guān)于《修改基金銷售管理辦法意見稿》起草說明，將限制申請(qǐng)基金銷售業(yè)務(wù)資格的范圍限定于“重大處罰”，為外資行搬開了絆腳石，多數(shù)外資行申請(qǐng)基金銷售牌照已無障礙；2012年12月14日，上海證監(jiān)局網(wǎng)站才開通在線申請(qǐng)通道，開始正式受理外資行代銷基金申請(qǐng)；2013年6月底，首批外資行拿到了基金代銷牌照。

　　也許正因?yàn)?ldquo;三年不鳴”，外資行最初頗為希望“一鳴驚人”。部分外資行更是在與基金公司談判初期，就迫切地?cái)U(kuò)散合作消息，而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于外資行的未來表現(xiàn)也十分看好，紛紛建言外資行“走高端客戶路線，增強(qiáng)高凈值人客戶黏性”，甚至希望“外資銀行或能引入一些海外成熟的營(yíng)銷策劃經(jīng)驗(yàn)，改變目前國(guó)內(nèi)千篇一律的基金營(yíng)銷策略，長(zhǎng)期來看差異化競(jìng)爭(zhēng)也能促進(jìn)國(guó)內(nèi)基金良性發(fā)展”。

　　　現(xiàn)實(shí)“骨感”

　　然而，相對(duì)于充滿了激情和想象力的預(yù)期，外資行基金代銷的實(shí)際情況實(shí)在有些令人失望。截至目前，持牌時(shí)間已經(jīng)超過一年的外資行們幾乎是“原地踏步”。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，代銷基金數(shù)量最多的外資行是華僑銀行，該行已經(jīng)代銷了24只基金。比較有趣的是，在外資行中，華僑銀行恰恰是最晚(2013年10月份)獲得代銷牌照的。

　　華僑銀行代銷的24只基金中，僅有1只來自景順長(zhǎng)城基金公司(代銷起始日為今年5月份)，其余均來自諾安基金(代銷起始日均為今年1月份)。

　　在外資行中，代銷數(shù)量?jī)H次于華僑銀行的是花旗銀行和東亞銀行，上述兩家銀行的代銷數(shù)量均為20只。其中，花旗銀行與景順長(zhǎng)城基金和富國(guó)天成基金、上投摩根基金、海富通基金均有合作，產(chǎn)品的豐富性較強(qiáng)；東亞銀行的合作伙伴則包括國(guó)投瑞銀、匯添富、中郵創(chuàng)業(yè)和上投摩根。

　　此外，南洋商業(yè)銀行代銷了16只基金，渣打銀行[微博]代銷13只，恒生銀行代銷13只，星展銀行代銷11只，匯豐銀行代銷8只，大華銀行代銷7只，摩根大通僅代銷1只。

　　　原因何在

　　外資行代銷基金緣何進(jìn)展緩慢？?jī)?nèi)資行和外資行有關(guān)人士的觀點(diǎn)也存在著分歧和碰撞。

　　“外資行代銷基金的數(shù)量增長(zhǎng)比較緩慢有兩方面的原因，其一是因?yàn)橥赓Y行自身要求的條件比較苛刻，選取的標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)門檻都比較高，基金公司難以實(shí)現(xiàn)(或因?qū)崿F(xiàn)的成本太高，而不愿意配合)；另一方面，目前投資者購(gòu)買基金的渠道比較多樣化，網(wǎng)點(diǎn)極為有限的外資行所能提供的差異化服務(wù)也不多，投資者自然不買賬，從而導(dǎo)致外資行深入推進(jìn)的熱情也不高”，某股份制銀行華南地區(qū)分行零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　據(jù)此前報(bào)道，基金公司和外資行合作代銷基金前期準(zhǔn)備工作復(fù)雜，外資行需要對(duì)全部的基金經(jīng)理做專訪，考察其投資理念，了解基金經(jīng)理實(shí)際的操作和交易記錄是否符合投資理念，此外公司治理、投研團(tuán)隊(duì)的分工管理、股東方支持等等都是其考量的范圍。不僅如此，所需資料均要翻譯成英文，最后經(jīng)過他們內(nèi)部評(píng)估再?zèng)Q定是否合作”。

　　“外資行代銷基金并不主要為了追求傭金收入，而是為了完善其資產(chǎn)配置，因此外資行通常確實(shí)‘不貪多’”，一位外資行有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者強(qiáng)調(diào)，“雖然該行代銷基金的數(shù)量并不多，但是卻經(jīng)過仔細(xì)遴選，目前來看可以滿足客戶的資產(chǎn)配置需求”。

　　“走私人訂制客戶路線，或許是外資行未來的突破口”，一位資深并購(gòu)專家對(duì)本報(bào)記者表示。

　　該人士進(jìn)一步指出，目前外資行的理財(cái)產(chǎn)品以自己設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品為主，產(chǎn)品的豐富程度不能完全滿足高端客戶的需求，制約了私人銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展。而且，外資銀行多年積累的客戶大多是優(yōu)質(zhì)的高凈值客戶，對(duì)于具有一對(duì)多業(yè)務(wù)的基金公司來說，是一個(gè)大的潛在客戶群體。也就是說，如果涉足國(guó)內(nèi)基金專戶領(lǐng)域，外資行一方面可以提升高凈值客戶對(duì)自己的黏性，并與基金公司聯(lián)手進(jìn)軍更高門檻的財(cái)富管理領(lǐng)域，另一方面外資行可以避開與中資銀行在傳統(tǒng)基金代銷領(lǐng)域的正面競(jìng)爭(zhēng)，避免陷入價(jià)格戰(zhàn)，也回避了網(wǎng)點(diǎn)不足導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

原標(biāo)題: 外資行基金代銷票房慘淡 華僑銀行弱市中領(lǐng)軍