赴港買殼半年,萬達在港融資渠道開始啟用。記者近日從萬達集團獲悉,其發(fā)行的5年期美元計價債券獲得4.6倍超額認購,發(fā)行規(guī)模由計劃的5億美元上調(diào)至6億美元,交易由今年6月收購的香港上市子公司萬達商業(yè)地產(chǎn)完成,這也是萬達首次海外發(fā)債。
萬達披露,此筆債券通過萬達商業(yè)地產(chǎn)公司境外子公司發(fā)行,是萬達首次在海外融資,為籌備此次發(fā)行,萬達商業(yè)地產(chǎn)公司在香港、新加坡和倫敦進行了連續(xù)4天的路演,最終獲得15個國家近220家投資者的認購,最終訂單分配為亞洲投資者占80%,歐洲投資者占20%。
就在此前,針對年內(nèi)連連巨額投資引起的資金實力質(zhì)疑,萬達董事長王健林(專題閱讀)公開回應(yīng)表示,一方面萬達集團現(xiàn)金流充裕,另一方面投資項目多為長期持續(xù)性投資,一次性需要的資金量并不大。由于萬達不是上市公司,多年以來資金流都是靠物業(yè)出售和銀行借貸,來自研究中心的一份報告指出,目前房企海外融資的驅(qū)動力是通過借新債還舊債,降低企業(yè)開發(fā)運營風(fēng)險并進行新一輪的投資。從融資成本來看,萬達首次發(fā)行的美元債券,其票面利率為4.875%,不僅遠低于上述銀行利率,也低于同期發(fā)行債券的恒大、綠城和碧桂園等香港上市內(nèi)房企債券利率。
研究中心分析師朱一鳴表示,美聯(lián)儲貨幣寬松政策增加了海外資金的流動量,大量資金流向香港市場,資金流動性的大幅提升,帶動了利率的逐步下降,而房企的高周轉(zhuǎn)主要依賴于“以債養(yǎng)債”的模式,通過高額利率的借貸擴充企業(yè)的資金,進行投資和買地行為。因此,隨著企業(yè)融資成本壓力顯現(xiàn),企業(yè)選擇進行更低廉成本的融資以替代利息高昂的舊債務(wù)。而這也是萬達愿意啟動海外融資渠道的重要因素。
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