一直以來，金融業尤其是銀行業在改革開放過程中發揮了至關重要的推動作用。隨著中國經濟從“摸著石頭過河”走向改革“深水區”，對金融深化改革提出了更高的要求，商業銀行傳統業務模式也面臨嚴峻挑戰。在資本市場發展即將進入新階段的背景下，金融脫媒化已近在眼前，商業銀行將如何應對？

　　金融支持經濟發展

　　成績顯著

　　近三十多年來，中國經濟改革開放取得了舉世矚目的成就，經濟實力大幅增強，躍居為全球第二大經濟體，貿易規模迅速提升，成為全球第一大貨物出口國和第二大進口國，利用外資與對外投資步伐加快，人民生活水平穩步提高。中國經濟的快速發展與金融業改革的持續推進密不可分。過去三十多年來，中國金融業從計劃經濟下的“大一統”格局走向市場化運作的各種類型金融機構協調發展的多元化業態，在中國市場經濟的改革發展過程中發揮了重要的“輸血”功能，有力地支持了實體經濟的發展。

　　尤其是加入世界貿易組織之后，在借鑒國際金融市場有益經驗的基礎上，我國各類金融市場如雨后春筍般相繼建立，貨幣、債券、期貨、保險、外匯和黃金等市場建設全面推進。債券市場規模迅速擴大，截至2013年末，各類企業債券余額達9.3萬億元，位居世界前列。期貨市場穩步發展，覆蓋農產品、金屬、能源、化工和金融等領域的期貨品種體系初步形成。保險市場快速發展，2014年上半年保費收入1.15萬億元，是2006年同期的3.7倍。外匯市場交易主體增加，產品不斷創新。金融市場基礎設施不斷完善，支付清算體系效率明顯提高。我國已基本形成功能相互補充、交易場所多層次、交易產品多樣化的金融市場體系，配置資源和服務實體經濟的能力不斷增強。

　　金融深化改革

　　亟待推進

　　但我們必須清醒地看到，當前世界經濟全面復蘇的基礎并不穩固，中國經濟在發展中也存在一些突出矛盾，需要政府及各市場主體高度重視，努力運用智慧和勇氣加以應對。需要強調的是，國際金融危機沒有改變中國經濟的基本面和長期向好的趨勢，當前我們面臨的挑戰和機遇前所未有，但機遇大于挑戰。中國是世界上最大的發展中國家，正處于工業化、城鎮化、信息化、市場化、國際化快速推進的階段，有廣闊的市場空間和巨大的發展潛力，有豐富的人力資源和較為充裕的資金要素，有不斷改善的基礎設施和產業配套條件，有長期積累的宏觀調控經驗，保持經濟長期平穩較快發展仍是大概率事件。

　　未來國內外復雜的經濟形勢也對中國金融業深入推進改革提出了更高的要求，包括中資銀行在內的主要金融機構肩負重任。過去三十多年來，中國銀行業成功實現了化蛹成蝶的突破性轉變，從一度被質疑“技術性破產”的銀行轉變成質量效益平衡發展的優秀銀行，從本土傳統銀行轉變成國際化現代銀行。根據英國《銀行家》雜志2014年公布的全球千家銀行資本實力排名，工商銀行、建設銀行、中國銀行和中國農業銀行等4家中資銀行躋身全球十大銀行之列，交通銀行成為前25強中名次上升最快的銀行。

　　面對前進的道路上更加錯綜復雜的風險和更為嚴峻的挑戰，中國銀行業以及整個金融體系應當以全球眼光和戰略思維，在更大范圍、更廣領域、更高層次上推進改革、深化開放，為中國經濟的可持續發展提供有力支持。一是在繼續“引進來”和加快“走出去”的同時，更加注重提高統籌國內國外兩個市場、充分利用全球金融資源的能力；二是在繼續增強規模、盈利等硬優勢的同時，更加注重進一步提升金融創新和服務能力，擴大品牌影響力和核心競爭力，打造中國銀行業的“軟實力”；三是在繼續熟悉和運用國際金融市場規則的同時，更加注重參與規則的制定，進一步增強國際規則話語權和參與全球金融治理的能力。

　　經營結構和模式轉型是當務之急

　　以1990年上海和深圳證券交易所的設立為標志，我國資本市場在探索中不斷前進，經過多年努力已初步形成覆蓋股權和債權的多層次資本市場。雖然目前以銀行主導的間接融資仍在金融市場中占主導地位，今年1至7月份新增各類銀行貸款在社會融資總規模中的占比達78.5%。但隨著中國資本市場的快速發展，社會資金格局正在發生變化。許多大型企業集團愈來愈多地運用債券融資工具為經營發展籌集資金，A股市場IPO重啟之后，好幾百家企業排隊待審，更是表明市場對直接融資需求十分迫切，正在日益興起的互聯網眾籌平臺也給傳統融資市場帶來新的沖擊。

　　從未來的發展來看，金融脫媒對于中國銀行業而言已經成為迫在眉睫的挑戰，經營結構和經營模式轉型是中資銀行的當務之急。但若現在就判斷商業銀行將成為“恐龍”一般被歷史所淘汰的事物似乎言之過早。事實上，就目前而言，商業銀行在長期的經營發展中已形成了一系列優勢，有利于支持其在可預見的未來保持較好的發展趨勢，并為其成功轉型奠定基礎。一是商業銀行既有的網點渠道及其在消費者心目中建立的品牌信心短期內不可替代。雖然運用互聯網或手機進行支付已成為如今的一大潮流，但線下市場仍以90%的份額占比遠高于線上市場，消費者大額資金存取仍對銀行網點具有較強的依賴性。二是商業銀行擁有龐大的客戶群體，積累了豐富的信息資源，在以“大數據”為發展趨勢的市場環境下，能夠把信息整合、處理、分析、挖掘，最終形成支持業務發展的“智數據”，成為金融創新的重要基礎。三是國內主要商業銀行近年來通過控股子公司將業務經營的范圍覆蓋至保險、基金、租賃，未來還將以適當的方式進一步延伸至信托、期貨、證券等行業，打造全能型金融服務體系，進而有能力成長為資本市場發展的中堅力量。

　　總體上看，中國經濟從高速轉到中高速增長，利率市場化改革進程加速，金融監管改革持續深化，互聯網金融加快發展，這些都對商業銀行的盈利模式、資本及流動性提出了新的要求，長期以來支撐商業銀行高增長的要素條件和外部環境都發生了深刻變化，中資銀行不僅要繼續發展資金流轉的關鍵樞紐作用，保證業務經營的連續性，更要充分發揮在營銷渠道、信息儲備、業務范圍等方面的優勢，在金融脫媒的沖擊下站穩腳跟，順應中國資本市場深化改革的大趨勢，積極穩健開展金融創新，打造核心競爭力，贏得長期可持續的發展。

　　(作者系經濟學博士，供職于工行城市金融研究所)

原標題: 金融深化改革背景下 中資銀行的發展方向